上周五,农业题材类个股非常强势,生态农业相关股票都出现了较大幅度的上涨。
【中财政策内线】当日关注的芭田股份(002170)、金正大(002470)、史丹利(002588)均封上涨停板。这与中央马上要公布的一号文件相关,而整体的思路也贴合三中全会生态文明的建设,可以说,全会的指导性将是一个长期的过程,A股题材的偏好性将在其中受到长久影响。
客观来看,临近年末,在央行稳中偏紧的调控基调下,中长端资金价格仍旧承压。A股资金市特征明显,资金利率向来是大盘运行的“影子指标”,二者明显负相关。因此,年底之前中性偏紧的资金面将在一定程度上制约反弹高度。无论是“经济温床”还是“货币造牛”,当前市场均不具备条件。不过随着改革的深入推进,以政策主导的结构性行情将继续升温。
事实上,随着三中全会的召开,中国已经进入改革转型的历史性关键期,市场化的改革顶层设计已明确。在经济面和政策面均为中性且已被市场所预期的背景下,政策就成为行情的决定性力量。
目前,政策“惊喜期”已经过去,政策红利对市场的推动力出现边际效应递减。不过肖钢领导下的资本市场由于承担满足融资需求、盘活存量资金等重要任务,需要股市为改革转型发展出一份力。而近期证监会动作频繁,诸如优先股、注册制、提交中长期规划等,股市改革方向逐渐清晰,新“国九条”等重磅改革出台的可能性增大。因此未来行情值得期待!
【中财政策内线】长期跟踪高层决策内幕,及时反映正讨论的、尚未公开的政策,以深入研究管理层向为市场研判的重要依据。探究最新财经动态,寻找影响市场的新闻,分析引起关注的走势和数据。经过市场多年来的检验,体现出对大势较为准确的判断力,以及对机会和风险的敏锐嗅觉。
新的政策利好能否继续出台、相关改革细则能否顺利落地和实施,成为决定后续反弹动能的关键。上周,除了周五的生态农业外,丝绸之路政策的细化落实、通用航空政策的公布、天津自贸区方案推出预期的升温、工信部确定4G牌照发放时间等,都相继推动新疆区域振兴、通用航空、滨海新区、4G等概念走强。
政策内线将继续关注政策面动向以及改革进展,及时更新对热点的选择和判断。